САЩ са изправени пред пазарен шок в стила на Лиз Тръсс, тъй като дългът расте, предупреждава пазач

Съединени американски щати са изправени пред пазарен потрес в жанр Лиз Тръс, в случай че държавното управление пренебрегне възходящия федерален дълг на страната, предизвести ръководителят на самостоятелния фискален контролен орган на Конгреса.

Филип Суагел, шеф на Бюджетната работа на Конгреса, сподели, че възходящата фискална тежест на Съединени американски щати е по „ невиждана “ траектория, рискувайки рецесия от типа, който провокира удар върху паунда и рухването на държавното управление на Тръс в Обединеното кралство през 2022 година

„ Опасността, несъмнено, е това, пред което Обединеното кралство се изправи с някогашния министър-председател Тръс, където политиците се пробваха да подхващат деяние, а по-късно има пазарна реакция на това деяние, “ Това сподели Суагел в изявление за Financial Times.

Съединени американски щати „ към момента не са там “, сподели той, само че защото по-високите лихвени проценти покачват разноските за погашение на кредиторите до 1 трилион $ през 2026 година, пазарите на облигации биха могли „ да се върнат “.

Според CBO купчината федерален дълг на Съединени американски щати възлиза на 26,2 трилиона $, или 97 % от брутния вътрешен артикул, в края на предходната година.

Той се подвигна след огромните данъчни облекчения от Доналд Тръмп през 2017 година и големите разноски за тласъци по време на пандемията. Тръмп даде обещание да възобнови данъчните облекчения, които би трябвало да изтекат следващата година, в случай че победи Джо Байдън на тазгодишните президентски избори.

„ Имаме капацитет за някои промени, които наподобяват скромни – или може би стартират непретенциозно и по-късно стават по-сериозни – да имат голям резултат върху лихвените проценти и затова върху фискалната траектория “, сподели Суагел.

Тръс се отдръпна единствено след 45 дни като министър-председател на Обединеното кралство, откакто проектът й да заплати за дълбоки данъчни облекчения с повече задължения се оказа противоположен, което докара до внезапно повишаване на разноските по заеми на страната.

Забележките на Swagel пред FT пристигнаха ден откакто самостоятелният контролен орган издаде нови по-дългосрочни стопански прогнози, които демонстрираха, че равнищата на дълга се повишават до 166 % от Брутният вътрешен продукт през 2054 година

Fitch оголи Съединени американски щати от тройния си рейтинг А предходната година, базирайки се на опасения по отношение на „ високо и възходящо задължение на общия държавен дълг “. Moody's към момента прави оценка американския троен рейтинг, само че предишния ноември сподели, че е трансформирал вероятността си от постоянна на отрицателна.

Предупрежденията на шефа на CBO идват на фона на опасенията измежду икономистите, че годините на фискална претрупаност от страна както на демократите, по този начин и на републиканците натрупват проблеми за стопанската система на Съединени американски щати.

„ На политиците би трябвало да понижат доста дефицитите, частично тъй като има огромни демографски провокации, които идват в последна сметка “, сподели Кимбърли Клаузинг, старши помощник в мозъчния концерн Peterson Institute.

„ Нито един [кандидат за президент] не приказва за фискална уместност, а един от тях в действителност приказва за удължение на данъчните облекчения “, сподели Дейвид Пейдж, началник на макроикономическите проучвания в Axa Investment Managers.

Комитетът за виновен федерален бюджет, мозъчен концерн, сподели, че в случай че Тръмп възобнови намаляването на налозите, това ще добави още 5 трилиона $ към федералния дълг сред 2026 година и 2035 година

Прогнозите на CBO демонстрират дефицити, които се движат на към 6 % през идващите 10 години - и се основават на плануваното приключване на данъчните облекчения на Тръмп през 2025 година

Суагел, който е служил в Министерството на финансите на Съединени американски щати при президента републиканец Джордж Буш, призна, че идната година ще бъде значима „ по-специално за фискалната политика “, поради дебата за удължение на данъчните облекчения и дотациите за опазване на здравето от ерата на Обама, които също би трябвало да изтекат.

Прогнозите на CBO, оповестени тази седмица, демонстрираха, че равнищата на дълг към Брутният вътрешен продукт надвишават техния връх от Втората международна война от 116 % през 2029 година – траектория, която Swagel разказа като „ невиждана “.

„ Дългът, който беше насъбран по време на Втората международна война, беше значително изплатен в границите на поколението на хората, които се бориха във войната “, сподели Суагел. „ Фискалните тежести, генерирани през днешния ден, не са тези, които настоящето потомство ще понесе тежестта. “

Ролята на $ като международна аварийна валута не постоянно ще изолира Съединени американски щати от пазарен напън, защото лихвените заплащания по дълга се усилват, предизвести Суагел.

„ Трябва да вземем заеми от чужденци, тъй като чужденците капиталът оказва помощ да се поддържат ниски лихвените проценти в Съединени американски щати “, сподели Суагел. „ Но това има две страни, защото паричните потоци в чужбина значат, че губим народен приход. От друга страна, неналичието на капитал, който да вземем назаем - момче, това би било още по-лошо.

Визуализация на данни от Оливър Рьодер в Ню Йорк